Κινδύνους από την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL’s) βλέπει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και η Κομισιόν και τονίζουν την ανάγκη για νoμοθετική ρύθμιση των δανείων. Το ΔΝΤ για πρώτη φορά αναφέρει ότι δεν αποκλείει να προκύψουν πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες για τα πιστωτικά ιδρύματα από τις ασκήσεις αντοχής που γίνονται στο ενεργητικό των τραπεζών (Asset Quality Reviews). Οι τεχνοκράτες της Κομισιόν και του ΔΝΤ σημειώνουν την ανάγκη νομοθετικών ρυθμίσεων για χειρισμό των NPLs και βελτίωση του πλαισίου για αφερεγγυότητα ιδιωτών και επιχειρήσεων.
Η Βουλή παρά τις ενστάσεις που διατυπώνονται σε σχέση με τη νομοθετική ρύθμιση για προστασία της πρώτης κατοικίας αναζητεί κοινή φόρμουλα με τα κόμματα για να εγκριθεί η νομοθεσία στις 10 Απριλίου.
ΔΝΤ: Κεφάλαια για τράπεζες από ESM
Τον δρόμο της απευθείας ανακεφαλαιοποίησης των κυπριακών τραπεζών μέσω του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Στήριξης (ESM), ανοίγει το ΔΝΤ, σε περίπτωση που οι τράπεζες χρειαστούν κεφάλαια από τα stress tests (asset quality reviews) και υλοποιηθούν κίνδυνοι για το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Οι τεχνοκράτες του ΔΝΤ αναφέρουν ότι ως αποτέλεσμα των ασκήσεων stress tests των πιστωτικών ιδρυμάτων για τον έλεγχο του ενεργητικού (ΑQR) δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι θα προκύψουν πρόσθετες ανάγκες κεφαλαίου.
Στην έκθεση που δόθηκε προχθές στη δημοσιότητα, αναφέρεται ότι ανακεφαλαιοποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος υπό τις αυστηρές παραδοχές της Pimco διασφαλίζει ότι τα πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να αντέξουν μερική περαιτέρω επιδείνωση της ποιότητας του ενεργητικού.
Επισημαίνεται ότι η επικείμενη εισαγωγή των ευρωπαϊκών μηχανισμών εποπτείας και εξυγίανσης των τραπεζών θα συμβάλουν στην ενίσχυση της εποπτείας των κυπριακών τραπεζών και των συνεργατικών.
Σημειώνει ότι πρόσθετη βοήθεια, «όπως η απευθείας ανακεφαλαιοποίηση μέσω του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Στήριξης, θα μπορούσε να βοηθήσει να μειωθούν οι ανησυχίες που υπάρχουν για την ευρωστία των κυπριακών τραπεζών, σε περίπτωση που οι κίνδυνοι υλοποιηθούν».
Η έκθεση καταγράφει με θετικό τρόπο την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στην ανακεφαλαιοποίηση και αναδιάρθρωση του τραπεζικού συστήματος αλλά σημειώνει πως οι κίνδυνοι παραμένουν.
«Η εξέλιξη των NPLs έχει παραμείνει εντός του ακραίου σεναρίου της Pimco, που εκτιμά σταδιακή αύξηση τους στα επίπεδα του 60%-70% μέχρι τα μέσα του 2015», αναφέρει το ΔΝΤ. «Οι προβλέψεις είναι περίπου στο 30% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, πιο κάτω από τον μέσο όρο των ευρωπαϊκών τραπεζών, που είναι 50%», σημειώνει.
Το ΔΝΤ σημειώνει πως το 60% των μη εξυπηρετούμενων δανείων αφορούν επιχειρήσεις εκ των οποίων τα μισά είναι στον τομέα της ανάπτυξης γης και στον κατασκευαστικό κλάδο.
Οι τεχνοκράτες του ΔΝΤ σημειώνουν την ανάγκη προώθησης νομοθετικών ρυθμίσεων για χειρισμό των NPLs, περιλαμβανομένων και νόμων για να επιτραπεί σε ιδιώτες να κάνουν δημοπρασίες και για βελτίωση του πλαισίου για αφερεγγυότητα ιδιωτών και επιχειρήσεων.
Δεν αναμένει όμως να υπάρχουν άμεσα αποτελέσματα λόγω των διαφόρων στρεβλώσεων που υπάρχουν σε νομικό και διοικητικό επίπεδο.
Σε σχέση με το πολιτικό περιβάλλον, το ΔΝΤ δεν αφήνει απαρατήρητη την αποχώρηση του ΔΗΚΟ μετά τις εξελίξεις στο Κυπριακό και σημειώνει ότι αυτό θα δυσχεράνει την υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων.
Η αποχώρηση του ΔΗΚΟ «μπορεί να περιπλέξει την ικανότητα της Κυβέρνησης να προωθήσει τη μεταρρυθμιστική της ατζέντα, ιδίως σε ζητήματα όπως οι ιδιωτικοποιήσεις και οι νόμοι για αφερεγγυότητα», αναφέρει το ΔΝΤ, «καθώς οι συντεχνίες και άλλα παγιωμένα συμφέροντα ενισχύουν την αντίθεση τους».
Στο πλαίσιο αυτό, σημειώνεται στην έκθεση, οι Αρχές θα πρέπει να εντείνουν τις προσπάθειες για να εξασφαλιστεί ισχυρή εφαρμογή της πολιτικής, η οποία παραμένει ζωτικής σημασίας για την τόνωση της εμπιστοσύνης και την αποκατάσταση της ανάπτυξης.
Επίσης, το ΔΝΤ αναφέρει ότι η συνεχιζόμενη απομόχλευση από τον ιδιωτικό τομέα σε συνδυασμό με την περαιτέρω σύσφιγξη των συνθηκών ρευστότητας για τις επιχειρήσεις και την εξάντληση των αποθεμάτων ρευστότητας των καταναλωτών, θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πιο παρατεταμένη ύφεση και αργή ανάκαμψη.
Τέλος, η κρίση στην Ουκρανία μπορεί να οδηγήσει σε φυγή κεφαλαίων από τους καταθέτες που δεν είναι μόνιμοι κάτοικοι του εξωτερικού.
Μέχρι τον Ιούνιο η αλλαγή της νομοθεσίας
Η εθελοντική αναδιάρθρωση χρέους του ιδιωτικού τομέα είναι το κλειδί για τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων ώστε να ανοίξει ο δρόμος για βιώσιμη οικονομική ανάκαμψη, αναφέρει το ΔΝΤ.
Μέχρι το τέλος Ιουνίου, η Κεντρική θα εισαγάγει απαιτήσεις για τις τράπεζες και τα συνεργατικά να υποβάλουν εκθέσεις που γίνονται σε συνεργασία με τους εξωτερικούς ελεγκτές σχετικά με την αποτελεσματικότητα των τραπεζών για την αναδιάρθρωση του χρέους.
Επί του παρόντος, αναφέρει το ΔΝΤ, οι εθελοντικές διαπραγματεύσεις μεταξύ οφειλετών και πιστωτών δεν οδηγούν σε αποτελεσματική αναδιάρθρωση του χρέους, συμβάλλοντας σε ένα υψηλό επίπεδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων και του χρέους του ιδιωτικού τομέα.
Για την αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος, επισημαίνει το ΔΝΤ, υπάρχουν δεσμεύσεις για την εφαρμογή ενός ολοκληρωμένου πακέτου μεταρρυθμίσεων με στόχο την ενίσχυση του νομικού πλαισίου, με βάση τις βέλτιστες διεθνείς πρακτικές.
Μέχρι το τέλος Ιουνίου, σημειώνεται ότι θα πρέπει να τροποποιηθεί η νομοθεσία ώστε να επιτραπεί η κατάσχεση και πώληση μέσω ιδιωτικών δημοπρασιών που θα διενεργούνται από τους πιστωτές.
Επιπλέον, με δεδομένη την καθυστέρηση στην έκδοση τίτλων ιδιοκτησίας, η οποία μπορεί να παρεμποδίσει τις κατασχέσεις, μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου πρέπει να προσδιοριστούν οι βασικές λειτουργίες του Κτηματολογίου και η τροποποίηση της νομοθεσίας.
Κομισιόν: Έξι κίνδυνοι για την Κύπρο
Την ανάγκη να καθαρίσουν οι ισολογισμοί των τραπεζών από τα προβληματικά δάνεια και να μειωθεί το χρέος του ιδιωτικού τομέα επισημαίνει η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στην τρίτη έκθεση αξιολόγησης του οικονομικού προγράμματος.
Σύμφωνα με την πολυσέλιδη έκθεση, παρά την πρόοδο που έχει σημειωθεί, οι προκλήσεις παραμένουν, με τους τεχνοκράτες της Κομισιόν να δίνουν έμφαση στην απομόχλευση και στους τραπεζικούς ισολογισμούς.
Και τα δυο στοιχεία αναφέρεται απαιτούνται για την αποκατάσταση της πίστης και της βιώσιμης ανάπτυξης, ενώ απαιτείται και η δημιουργία ενός κατάλληλου πλαισίου για την αναδιάρθρωση του χρέους.
Για την Τράπεζα Κύπρου αναφέρει η Κομισιόν η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι η βασική προτεραιότητα για τα επόμενα χρόνια. Στην έκθεση αναφέρεται ότι στο τμήμα αναδιάρθρωσης και ανάκτησης δανείων για τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, υπάρχουν τρεις μονάδες. Μια για τα μη εξυπηρετούμενα της λιανικής τραπεζικής, μια για τις ΜμΕ και ένα για τις μεσαίου και μεγάλου μεγέθους επιχειρήσεις με το τελευταίο τμήμα να στοχεύει σε 30 εταιρείες που ασχολούνται με τα ακίνητα (real estate developers).
Οι εργασίες αναφέρει η έκθεση πρέπει να συνεχιστούν με στόχο την ενίσχυση της εποπτείας του τραπεζικού τομέα καθώς και του πλαισίου της καταπολέμησης του ξεπλύματος χρήματος.
Παρά την αποφασιστική εφαρμογή του προγράμματος μέχρι σήμερα αναφέρει η Κομισιόν στην τρίτη έκθεση αξιολόγησης του οικονομικού προγράμματος οι κίνδυνοι που υπάρχουν είναι:
● παρατεταμένη περίοδος των αυστηρών πιστωτικών όρων, οι καθυστερήσεις στην αναδιάρθρωση δανείων και το αυξημένο απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Αυτοί οι παράγοντες αναφέρει η έκθεση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής θα μπορούσε να επηρεάσουν δυνητικά αρνητικά την οικονομική κατάσταση
● βραδύτερη από την αναμενόμενη επιστροφή της εμπιστοσύνης στον τραπεζικό τομέα
● ενδεχομένως εντονότερη ή πιο παρατεταμένη συρρίκνωση της οικονομίας, που σχετίζεται με τη βραδύτερη προσαρμογή των ισολογισμών των τραπεζών, περαιτέρω επιδείνωση των συνθηκών στην αγορά εργασίας και απότομη πτώση στις τιμές ακινήτων
● αδυναμία να επιτευχθεί το συμφωνηθέν πρωτογενές πλεόνασμα, λόγω ανεπάρκειας ή ελλείψεων μέτρων ή δυσμενών μακροοικονομικών και οικονομικών εξελίξεων
● ανεπαρκή εφαρμογή των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων, περιλαμβανομένης της ατζέντας των ιδιωτικοποιήσεων που μπορεί δυνητικά να οδηγήσει σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα έσοδα
● έλλειψη επιτυχίας στην ανάκτηση πρόσβασης στις αγορές σε λογικό κόστος δανεισμού όταν το πρόγραμμα θα βρίσκεται στην ολοκλήρωση
Στην έκθεση αναφέρεται ότι η σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα έχει προχωρήσει περαιτέρω αν και η ποιότητα του ενεργητικού των τραεζών συνέχισε να επιδεινώνεται, ενώ η συγκράτηση των εκροών στις καταθέσεις βοήθησε τις τράπεζες να βελτιώσουν τα αποθέματα ρευστότητας.
Η Κομισιόν σημειώνει ότι οι αναθεωρημένοι όροι του χρηματοπιστωτικού τομέα πρέπει να αντιμετωπίσουν τα πιεστικά ζητήματα της διαχείρισης των ληξιπρόθεσμων οφειλών.
Επισημαίνεται ότι το επικαιροποιημένο Μνημόνιο ενισχύει την ενεργή διαχείριση των τραπεζών για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και τα προληπτικά μέτρα όσον αφορά τις ληξιπρόθεσμες οφειλές. Θα πρέπει να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Ιουνίου 2014, όπως απαιτείται η ρύθμιση για τη διαχείριση των καθυστερούμενων οφειλών, προκειμένου να διασφαλίσει ότι οι τράπεζες θα μεγιστοποιήσουν την αξία των περιουσιακών τους στοιχείων.
Αναφέρεται ότι είναι σημαντικό η ενίσχυση της νομοθεσίας για την προσωπική και την εταιρική πτώχευση.
Πηγή: Φιλελεύθερος
Διαβάστε επίσης Τι λέει το ΔΝΤ για την κυπριακή οικονομία, Πρώτη καταχώρηση: Τετάρτη, 2 Απριλίου 2014, 01:40
