Τη θέσπιση ενιαίων κανόνων σχετικά με τον μορφότυπο και το περιεχόμενο του Βασικού Εγγράφου Πληροφοριών (ΒΕΠ) για επενδυτικά προϊόντα προβλέπει σχετικός κανονισμός που προωθείται προς έκδοση, με βασικό σκοπό τη διαφάνεια και την καλύτερη ενημέρωση των μικροεπενδυτών.
Ο υπό έκδοση κανονισμός θα εφαρμόζεται στην παραγωγή και την πώληση επενδυτικών προϊόντων.
Ως «επενδυτικό προϊόν», σύμφωνα με το σχέδιο του κανονισμού, νοείται μια επένδυση στην οποία, ανεξάρτητα από τη νομική μορφή της, το ποσό που καταβάλλεται στον επενδυτή είναι εκτεθειμένο σε διακυμάνσεις των τιμών αναφοράς ή των επιδόσεων ενός ή περισσότερων περιουσιακών στοιχείων που δεν αγοράζονται απευθείας από τον επενδυτή.
Ωστόσο, ο κανονισμός δεν εφαρμόζεται στα ακόλουθα προϊόντα:
α) ασφαλιστικά προϊόντα τα οποία δεν προσφέρουν αξία εξαγοράς ή στα οποία η αξία εξαγοράς δεν είναι εξ ολοκλήρου ή εν μέρει εκτεθειμένη, άμεσα ή έμμεσα, στις διακυμάνσεις της αγοράς
β) καταθέσεις με ποσοστό απόδοσης που καθορίζεται σε σχέση με ένα επιτόκιο,
γ) κινητές αξίες που αναφέρονται στα στοιχεία β) έως ζ), θ) και ι) του άρθρου 1 παράγραφος 2) της οδηγίας 2003/71/ΕΚ,
δ) άλλοι τίτλοι που δεν ενσωματώνουν ένα παράγωγο,
ε) συστήματα επαγγελματικής συνταξιοδότησης που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της οδηγίας 2003/41/ΕΚ ή της οδηγίας 2009/138/ΕΚ και
στ) συνταξιοδοτικά προϊόντα για τα οποία απαιτείται από την εθνική νομοθεσία χρηματοδοτική συνεισφορά του εργοδότη και στα οποία ο εργαζόμενος δεν έχει δυνατότητα επιλογής ως προς τον πάροχο του συνταξιοδοτικού προϊόντος.
Σημειώνεται πως ως «παραγωγός επενδυτικών προϊόντων» νοείται:
i) κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που παράγει ένα επενδυτικό προϊόν
ii) κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που επιφέρει αλλαγές σε ένα υφιστάμενο επενδυτικό προϊόν τροποποιώντας τα χαρακτηριστικά κινδύνου και ανταμοιβής ή το κόστος που συνδέεται με την επένδυση στο επενδυτικό προϊόν, και
δ) ως «συνταξιοδοτικά προϊόντα» νοούνται τα προϊόντα για τα οποία, σύμφωνα με την εθνική νομοθεσία, έχει αναγνωρισθεί ότι έχουν ως πρωταρχικό σκοπό την παροχή εισοδήματος στον επενδυτή κατά τη συνταξιοδότησή του και δίνουν στον επενδυτή το δικαίωμα σε ορισμένες παροχές.
Κατάρτιση του Βασικού
Εγγράφου Πληροφοριών
Ο παραγωγός επενδυτικών προϊόντων καταρτίζει Βασικό Έγγραφο Πληροφοριών σύμφωνα με τις απαιτήσεις που ορίζονται στον κανονισμό για κάθε επενδυτικό προϊόν που παράγει και δημοσιεύει το έγγραφο σε δικτυακό τόπο της επιλογής του πριν να μπορεί το επενδυτικό προϊόν να πωληθεί σε μικροεπενδυτές.
Το Βασικό Έγγραφο Πληροφοριών θα πρέπει να παράγεται για επενδυτικά προϊόντα από οντότητες που δραστηριοποιούνται στους τομείς των χρηματοπιστωτικών αγορών που αφορούν τις τράπεζες, τις ασφαλίσεις, τις κινητές αξίες και τα επενδυτικά κεφάλαια. Ως εκ τούτου, επισημαίνεται πως είναι άκρως σημαντικό να εξασφαλιστεί η ομαλή συνεργασία μεταξύ των διάφορων αρχών που είναι αρμόδιες για την εποπτεία των παραγωγών επενδυτικών προϊόντων ώστε να έχουν μια κοινή προσέγγιση όσον αφορά την εφαρμογή του κανονισμού.
Αποκατάσταση εμπιστοσύνης των μικροεπενδυτών
Όπως επισημαίνεται στο σχέδιο κανονισμού επενδυτικά προϊόντα για ιδιώτες επενδυτές –τα οποία περιλαμβάνουν επενδυτικά κεφάλαια, δομημένα προϊόντα λιανικής και ορισμένους τύπους ασφαλιστηρίων συμβολαίων για επενδυτικούς σκοπούς– είναι ουσιαστικής σημασίας για την ικανοποίηση των αναγκών των πολιτών της ΕΕ για προϊόντα με τα οποία μπορούν να συγκεντρώνουν αποταμιεύσεις και επενδύσεις, συμβάλλοντας παράλληλα σε αποτελεσματικές κεφαλαιαγορές που ενισχύουν τη χρηματοδότηση της οικονομικής ανάπτυξης της ΕΕ.
Η σημασία της αντιμετώπισης των θεμάτων αυτών υπογραμμίστηκε από την οικονομική κρίση. Οι μικροεπενδυτές έχουν χάσει χρήματα με επενδύσεις που συνδέονταν με κινδύνους που δεν ήταν διαφανείς ή δεν γίνονταν αντιληπτοί από αυτούς. Επιπλέον, τα επενδυτικά προϊόντα για ιδιώτες επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των λιανικών δομημένων προϊόντων ή των ασφαλιστηρίων συμβολαίων για επενδυτικούς σκοπούς, συχνά προωθήθηκαν και εξακολουθούν να προωθούνται σε ιδιώτες επενδυτές ως υποκατάστατα για απλά προϊόντα όπως οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου, παρά το γεγονός ότι δεν είναι βέβαιο ότι οι μικροεπενδυτές κατανοούν τις διαφορές. Πρόκειται για ένα πλαίσιο στο οποίο η εμπιστοσύνη των επενδυτών έχει καταρρεύσει: μια πρόσφατη έρευνα των καταναλωτών σε όλη την ΕΕ έδειξε ότι εμπιστεύονται τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες λιγότερο από όλους τους άλλους βιομηχανικούς κλάδους.
Η αποκατάσταση της εμπιστοσύνης σε υγιείς βάσεις, τονίζεται, έχει ζωτική σημασία. Η βελτίωση των διατάξεων περί διαφάνειας έτσι ώστε να λειτουργούν προς όφελος των μικροεπενδυτών, λαμβάνοντας υπόψη τις ανάγκες τους, αποτελεί ζωτική συνιστώσα της αποκατάστασης αυτής.
πηγή:express
